6月26日，上交所上市委第57次審議會議公布結果：浙江金龍再生資源科技股份有限公司（首發）暫緩審議。作為該項目的保薦機構，“流年不利”的海通證券更加“亞歷山大”。

【資料圖】

上市委主要關注金龍股份的問題有兩大方面。公司實控人100%持股、董事會“家族氛圍”濃厚、一獨董身兼21職、半數凈利潤來自稅收優惠等問題浮出水面……

不過話說回來，除了上述問題，金龍股份的IPO暫緩似乎也并不讓人感到意外——畢竟公司的招股書顯示，實控人和員工都有著行賄的“黑歷史”，最高行賄金額超過200萬元，光算“印象分”也高不了。

IPO項目暫緩 海通證券又“麻了”

6月26日，上海證券交易所上市審核委員會發布2023年第57次審議會議結果公告。

金龍股份暫緩審議

公告結果顯示，浙江金龍再生資源科技股份有限公司（首發）：暫緩審議。并且會議現場上市委主要問詢了兩方面問題，涉及公司治理及稅收優惠。

金龍股份的保薦機構是海通證券，這次海通證券又“麻了”（不是“贏麻了”，而是“痛麻了”）。咦，為什么要說“又”呢？

● 6月16日，上交所公告對海通證券予以監管警示，指出其作為惠強新材、明峰醫療和治臻股份3家公司科創板IPO項目的保薦人，存在對重要審核問詢問題選擇性漏答，對發行人的收入確認、存貨、采購成本、資金流水和研發費用等核查不到位等違規情形，并要求海通證券進行整改并內部追責。

●易簡財經據Wind數據統計指出，截至6月20日，海通證券今年以來保薦IPO數量為100家，主動撤回項目數量為9家，撤否率為9%，在所有券商中，主動撤回項目最多。

●此外，《華夏時報》根據同花順iFinD統計顯示，近一年來，各監管機構已經累計處罰券商127次，而其中海通證券受到的處罰最頻繁，位居第一。

●這些動作當然會影響到監管層對海通證券的評價。剛剛過去的6月21日，證監會公布了最新的證券公司“白名單”，31家券商入圍，海通證券仍然缺席。據悉，證券公司“白名單制度”于2021年5月建立，至今已經公布過8批次“白名單”，海通證券無一次入選，成為了前十大券商中唯一的“另類”。

●這些實際上也是海通證券投行業務略顯尷尬的外在表現。統計數據顯示，2022年，海通證券營收近260億元，位列行業第七；投行業務規模緊跟在中信、中金、中信建投之后，與第四名國泰君安差距不大。然而，2023年第一季度，海通證券實現投行業務收入9.06億元，同比減少49.11%，營收占比下滑至10.63%。同花順數據顯示，2023年一季度公司股債承銷規模市場份額1.11%，同比下滑0.55個百分點；其中，IPO、債券承銷規模市場份額分別同比下降0.26個百分點和0.46個百分點。

實控人持股100%董事會骨干是一家人

接下來又說回此次的金龍股份IPO被暫緩的原因。針對上市委提出的兩方面問題，我們可以在招股書中找到出處。

一、關于實控人持股比例：

施彩蓮持股比例

從公司公布的股權結構框圖中可以看到，施彩蓮幾乎是100%持有金龍股份的股權。

存在實控人不當控制風險

而公司也非常清楚這一問題，明確承認存在“實際控制人不當控制及公司治理架構風險”。

二、關于董事會成員構成：

董事會成員5人

董事長、董事、董秘、總經理、副總經理是一家人

金龍股份董事會成員共5人，董事長與董事、總經理、董秘二人是母子關系，后者又與董事、副總經理是夫妻關系。也就是說，董事會最為重要的3個職位已被一家兩代人包攬。

忙得過來嗎？一獨董身兼21職

三、關于獨董在外兼職：

在上面的董事會成員表格中，可以看到公司有兩名獨董：吳建海和楊旭。

楊旭的兼職情況還算正常，只涉及4家公司或機構。而吳建海就有點夸張了：

獨董吳建海在21家機構兼職

他在多達21家機構及公司兼職，分別擔任執行董事、總經理、董事長、獨董、監事、副主任、合伙人等等。

按每個月22個工作日、每天處理一件兼職機構或公司的事務來計算，吳建海每個月就只剩下1個工作日可以照顧到金龍股份的事務，不知道他算不算是“史上最忙碌獨董”？在佩服他精力旺盛爆棚、能力卓爾不凡的同時，也讓人擔心他作為金龍股份獨董的工作專注度是否夠高。

證監會發布的《上市公司獨立董事規則》第六條

實際上，監管層對獨董兼職的數量早有相關規定，例如證監會于2022年1月5日發布的《上市公司獨立董事規則》第六條就指出：“”獨立董事必須具有獨立性”“……原則上最多在五家上市公司兼任獨立董事，并確保有足夠的時間和精力有效地履行獨立董事的職責。”

深交所相關規定

另外，2022年1月7日發布的《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第2號——創業板上市公司規范運作》第三章第五節也規定，在提名獨董候選人時，應重點關注獨董候選人是否存在“同時在超過五家公司擔任董事、監事或高級管理人員的”情況。

近半凈利來自稅收優惠

在公司的稅收優惠可持續問題上，金龍股份可以說是全靠5個退稅及優惠項目，為凈利潤成績“增色鍍金”不少。

稅收優惠占2022年凈利潤的46%

稅收優惠政策變動風險

金龍股份近3年中，有2年的稅收優惠金額占凈利潤比例超過40%，2022年這一比例為46%，接近凈利潤的一半。也就是說雖然當年公司凈賺了2.8億元，但其實只有1.5億元是靠生產經營來實現的，剩下的1.3億元全是政策優惠的結果。一旦稅收優惠政策有變，公司的利潤該如何保證呢？金龍股份也認為這是公司三大行業相關風險之一。

實控人曾行賄超200萬元

值得注意的是，金龍股份招股書中明確說明：“報告期內，發行人控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪……”，但這并不意味著公司在報告期外就沒有“黑歷史”，而且這個“黑歷史”還蠻讓人震驚的。

葉昆福、施彩蓮夫婦曾行賄超200萬元

例如，在浙江省衢州市人大常委會原副主任諸葛慧艷受賄案中，金龍股份目前的實控人施彩蓮曾與丈夫向諸葛慧艷行賄205.6666萬元。不過，由于施彩蓮積極配合調查并出具承諾函，所以未被追究個人、公司、子公司的刑事責任。

更讓人沒想到的是，公司實控人行賄，下面的員工也“有樣學樣”，不過好在數額并不大，尚不構成單位行賄罪。

公司員工涉兩起受賄案件

面對監管層對上面兩大方面問題的質疑，金龍股份和海通證券如何回應，看來得好好準備一番了。

本文源自：財通社

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