作者丨米筐老A

(資料圖)

來源丨米筐資本（ID:mikuangziben）

前言：

不愿貸款的背后，是經濟增速的下滑、增量財富的減少。

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去年，我國個人按揭貸款總額是2.38萬億元，相比上一年2021年的3.24萬億、下降8600億，降幅高達26.5%。

而今年1-2月份，我國個人按揭貸款總額只有3495億元，相比去年同期的4124億又下跌了629億、降幅為15.3%。

也就是說，去年一整年都在跌，今年開年來又在去年下跌的基礎上繼續下跌，且還沒有停。

如果查看近十余年來、我國個人按揭貸款總額的變化，會發現2021年就是高點、總額為3.24萬億元，隨后拐點明顯…不出意外的話，這個高點或許今后都將無法突破。

按揭貸款觸頂的背后，是樓市銷售額/銷售面積及人口總數的觸頂，2016年全民瘋狂搶房的場景或將永生難見。

在年輕人不愿買房貸款的同時，還有一條線在肆意洶涌…那就是提前還貸。

去年一整年，大家都忙著提前還貸，且延續至今。

扎眼的新聞充斥著紙媒和互聯網：年輕人排隊提前還房貸、年輕人不愿做房奴了、年輕人的新理財方式——提前還房貸……

可在不到五年前，房貸還被認為是“一個人一生當中所能獲得的金額最大、時間最長、利率最低的貸款”，且被當作“國家發放的紅包”一樣倍加珍惜，當時的觀點是“貸款金額越大、貸款時間越長就越好”。

曾經眾人追捧的小甜甜，轉身就變成了令人嫌棄的牛夫人。

為什么年輕人不趕緊買房？為什么年輕人都不貸款、甚至還要提前還貸款？

因為買房不賺錢。

不僅買房不賺錢，幾乎任何投資都不賺錢、甚至還虧錢…股票、基金、信托、銀行理財等等，更別說其他的合規的、不合規的另類投資了。

表面看是年輕人不買房不貸款，背后卻是缺乏投資賺錢的機會，再往深處了想、其實是任何一個國家都要經歷的發展階段…當經濟高速增長停止、爆炸式增量財富不再，而回歸正常后的正常反映。

雖然我們內心不情愿，或將不得不接受這個現實：經濟增長回歸平庸、增量財富回歸平庸、人的野心欲望回歸平庸，也要接受資本投資收益越來越低的現實。

2

在什么情況下，錢最容易賺錢呢？

對一個國家來說，就是在經濟高速增長、增量財富迅速膨脹的階段，再具體點就是快速城市化、農村人口大量向城市遷徙的階段。

城市里，從沒有路到有了路、從沒有樓到有了樓、從沒有橋到有了橋，再到水、電、汽、網，以及醫院、學校、公園、廣場…這所有的建筑、實物，是什么？

是財富。

且這些財富都可以簡單的加量復制，多建鋼鐵廠、水泥廠、玻璃廠、鐵礦廠、石油煉化廠就行了啊，而在這個復制中、錢的力量最大，對應的就是錢的回報率很高。

這些猛然暴增的財富，都有對應的所屬人、也就是享受了時代紅利的人。

可如今，新增人口放緩、總量人口下降、城鎮化率已超65%接近尾聲…該有的都有了，樓房、道路、高鐵、高速、機場等等，也不需要大規模新建了、因為再多建會浪費，這意味著什么呢？

意味著經濟增速必然下降，增量財富必然下降，新成長起來的年輕人必然不能像上一輩那樣快速致富。

現在推動經濟增長的、不再是實物的簡單重復建設(因為實物基本夠用了)，而是獨一無二的的腦力創意(商業模式創新/新設計/新發明等)，可腦力創意不需要錢！

這就是近些年來資本投資收益越來越低，且還虧錢的底層邏輯。

腦力創意非常難，除了自身要努力外、還要有天賦，而絕大部分人都是平庸的。

這就是當下年輕人的困境：不能像父輩那樣、憑借時代紅利賺簡單的錢，也因作為平常人的一份子而賺不到腦力創意的錢。

那怎么辦呢？跟自己和解唄。

也就有了我們當下能看到的現象，年輕人熱衷于考公做體制內的人、考研不斷的延遲就業時間、進央/國企或事業單位期望有事業編、夢想FIRE（Finance Indepengdent，Retire Early，財務獨立提前退休）。

年輕人越來越追求穩定并趨于保守、沒有了父輩一代的奮斗拼搏精神，甚至小部分人躺平、佛系。

而享受到時代紅利、累積到財富的人也不愿冒險，反而更愿意只保存現有的財富，投資更傾向于本金安全、收益低只要穩定就好，一個表現是銀行大額存單利率越來越低、可都搶購不到。

年輕人不愿借錢負債、還想提前還貸，是有時代背景的。

3

有卓越成就的一代人、其機會是大時代給的，爆賺、賺的是大周期的錢，因為恰好出生在了增量財富噴涌的國家發展階段。

在日本，是二戰后至八十年代末、被稱為昭和男兒一代；在韓國，是上世紀六七十年代、財富的暴烈增長創造了漢江奇跡；七八十年代，則輪到了被稱為亞洲四小龍的中國臺灣/香港、新加坡；隨后，國運來到了中國大陸。

現在刺激經濟，最常規的操作是今天貨幣政策、明天財政政策，當下又對增加投資還是擴大消費而爭論不休，其實拉動經濟最好的手段是人的欲望，野性的、原始的、生理的欲望。

要吃飯、要吃更美味的飯，要住房、要住更大更寬敞的房，要有車、要有更豪華的車，要有錢、要有更多的錢，要穿最好的衣服、要戴最貴的首飾、要追最美的女人；要出人頭地、要跟人攀比、要一較高低……

只有經歷過饑餓、貧窮、冷凍的人，才會有這么強烈的欲望。

在這種欲望的驅使下，一條條道路被修建、一座座橋梁被架立、一棟棟高樓拔地而起、泥濘的街道變得整潔、混亂的城市轉而有序，伴隨著的是社會財富噴涌而出、再反饋給創造這些財富的人…一代人的卓越成就就這樣來的。

路修好了、樓建好了、橋架起了、城市大了干凈了、吃飽穿暖無憂了、一切看似都完美了，對應的卻是增量財富也將變少，年輕人賺錢也將變難，結果是人的欲望也隨之降低。

在日本發展出宅文化、食草族和低欲望社會，在中國臺灣衍生出小確幸心理，在韓國則對年輕人按家庭出生分成金湯匙、銀湯匙和鐵湯匙。

可以肯定的是，今后的年輕人相對于他們的父輩、也就是出生于上世紀七八十年代的人，整體成就要小很多，因為國家發展階段不同了。

人類社會就是這樣吊詭，經歷過忍饑挨餓時才會有生產創造的強烈欲望，一旦飽暖后就少了奮斗的激情；就像人類不斷的追求物質/精神文明，可當文明高度發達后就開始回歸自我、表現為不婚不育少子化，最終會讓文明因沒有人這個載體而湮沒。

當經濟增速降低、增量財富變少時，也就請不要再對投資收益抱過高的期望了。

在投資收益降低下，保住財富就顯得尤為重要，之前大家會因為通脹而不愿提早養老規劃、現在這種擔憂會降低很多，更何況在老齡化、少子化下本來也需要養老籌劃。

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