21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者倪雨晴 深圳報道

在近日年報和一季報的發(fā)布季，果鏈龍頭立訊精密還亮出了上半年業(yè)績預(yù)告。根據(jù)財報，立訊精密預(yù)計2023年上半年盈利41.62億元-45.41億元，同比增長10%-20%。

剛剛過去的一季度中，立訊精密同樣呈現(xiàn)增長態(tài)勢，期內(nèi)公司營收499.42億元，同比增長20.05%，歸母凈利潤20.18億元，同比增長11.9%。立訊精密財報中表示：“自一季度始，全公司更積極開展一系列降本增效和開源拓局的措施，已初見成效。”

(資料圖片)

即使在去年消費電子如此低迷的階段，立訊精密的業(yè)績表現(xiàn)也超出預(yù)期。2022年全年，立訊精密實現(xiàn)營業(yè)收入約2140.28億元，同比增長39.03%；歸母凈利潤約91.63億元，同比增長29.6%。

（立訊精密分行業(yè)營收圖，來源：立訊精密財報）

亮眼的財報背后，一方面，立訊精密的消費電子基本盤依然穩(wěn)固，比如大客戶蘋果在行業(yè)低迷期仍保持了穩(wěn)健底色，市場份額反而進(jìn)一步提升。從立訊精密的細(xì)分營收看，占比超過80%的消費性電子板塊去年營收增長了33.44%。

同時，立訊精密從零件、模組到系統(tǒng)組裝，積極拓展通信、醫(yī)療、汽車等產(chǎn)業(yè)，至今多元化布局了8大場景。其中，通訊板塊2022年營收大幅增長了292.55%，占總營收的比例從2%左右提升至6%；汽車業(yè)務(wù)則是營收增幅第二的板塊，同比上漲48.44%，占總營收的2.87%。

另一方面，在周期底部馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，立訊精密等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的頭部企業(yè)們一直在延伸自己的邊界，隨著用戶需求、品牌商需求的變化，代工廠們早已進(jìn)入了全產(chǎn)業(yè)鏈整合、集約化競爭的階段。大盤下滑、放緩的情況下，垂直一體化能力、綜合實力的比拼也更加焦灼。

手機(jī)、通信領(lǐng)域如何進(jìn)階？

今年疫情好轉(zhuǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈波動持續(xù)，外部貿(mào)易環(huán)境依然復(fù)雜，外界也在觀察制造業(yè)們?nèi)绾芜M(jìn)一步擴(kuò)張能力邊界。立訊精密多份財報的字里行間，均透露著面對新形勢的斗志、信心和果決的行動力。

首先，去年消費電子困難無需贅述，立訊精密也指出：“2022 年，由于受地緣政治、全球通脹等外部因素影響，海內(nèi)外消費需求出現(xiàn)不同程度下滑，疊加第四季度華中地區(qū)重要系統(tǒng)廠商產(chǎn)能受阻，公司部分零組件及模組產(chǎn)品出貨量短期呈現(xiàn)被動下滑態(tài)勢，整體稼動率出現(xiàn)一定波動。”

但是，立訊精密表示，去年公司在智能移動終端、健康穿戴、聲學(xué)穿戴等系統(tǒng)組裝業(yè)務(wù)，以及智能終端顯示模組、系統(tǒng)封裝、音圈馬達(dá)等核心零組件、模組產(chǎn)品上有所突破。

對于外界最關(guān)注的iPhone相關(guān)業(yè)務(wù)，今年產(chǎn)業(yè)鏈也在不斷刷新中，今年不僅僅是蘋果新品創(chuàng)新的大年，也是立訊精密等國內(nèi)供應(yīng)鏈的重要成長節(jié)點。

事實上，立訊精密已經(jīng)是蘋果手機(jī)三大組裝廠商之一，逐步承接高端產(chǎn)線的同時份額也在不斷增加。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，2023年的立訊精密將進(jìn)入增長新階段，近日就有市場消息稱，蘋果增加供應(yīng)鏈陣容，納入和碩及立訊精密成為iPhone15系列供應(yīng)商，預(yù)計和碩將取得iPhone 15 Pro12%的組裝份額，立訊精密則取得iPhone 15 Ultra15%的組裝份額。

據(jù)了解，iPhone 15 Ultra或是今年蘋果新增的高端型號，它的代工廠也意味著貼上高端制造的標(biāo)簽，可以看到未來蘋果整機(jī)組裝的格局還在變動之中。

其次，再看通訊領(lǐng)域，去年也充滿挑戰(zhàn)。立訊精密指出，受地緣政治、全球通脹、全球經(jīng)濟(jì)低迷以及 ODM受不同程度IC短缺等因素影響，2022年需求放緩。

但是，ChatGPT代表的新AI技術(shù)正在拉動AI服務(wù)器的增長，服務(wù)器的供應(yīng)鏈廠商也將因此受益。

立訊精密表示：“全球AI熱潮預(yù)計將拉動以算力為核心的服務(wù)器及相關(guān)零組件、模組的市場需求。未來隨著在AIGC時代下，自然語言處理(NPL)與計算機(jī)視覺(CV)等多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練模型及相關(guān)衍生應(yīng)用的大面積落地，龐大的數(shù)據(jù)洪流將越來越依賴于高性能計算能力和數(shù)據(jù)中心的高速網(wǎng)絡(luò)，這也為高速互聯(lián)技術(shù)發(fā)展提供了新的機(jī)遇。”

在AI的新需求下，通訊領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性的增量市場。

MR、汽車能否成為新驅(qū)動？

對于未來整體布局，立訊精密表示：“未來幾年，消費電子業(yè)務(wù)仍將占據(jù)公司重要位置。從零組件、模組到系統(tǒng)，公司將持續(xù)貫徹和深化垂直整合理念， 其中，在AR/VR/MR領(lǐng)域，公司將著力進(jìn)行完整的產(chǎn)品深度布局 。”

對于汽車市場更是目標(biāo)清晰，即專注于Tier 1核心零部件市場，立訊精密制定了“在未來三個五年內(nèi)實現(xiàn)成為全球汽車零部件Tier 1領(lǐng)導(dǎo)廠商的中長期目標(biāo)。 ”

其中，MR和汽車業(yè)務(wù)是今年業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

華泰證券報告指出：“蘋果首款MR或于2023年6月WWDC大會亮相，立訊目前已經(jīng)承接和碩上海AR/VR工廠，將為蘋果代工頭顯類產(chǎn)品。我們預(yù)計第一代MR全生命周期或出貨100萬臺，24/25年間第二代出貨量或?qū)⑦M(jìn)一步提升，成為公司又一增長驅(qū)動。”

不過也有觀點認(rèn)為去年頭顯銷量并不樂觀，今年頭顯市場需求還存在變數(shù)。此前天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)文表示，因為蘋果對AR/MR頭顯設(shè)備并不是非常樂觀，所以產(chǎn)品量產(chǎn)的時間點可能再度延后1-2個月至2023第三季度的中后期。他還預(yù)測，蘋果今年頭顯的出貨量僅為20萬-30萬臺，低于市場預(yù)期的50萬臺或以上。

不論如何，蘋果布局多年的頭顯產(chǎn)品或在今年亮相仍備受期待。對于新技術(shù)、新產(chǎn)品，蘋果向來不怕晚，且看蘋果能否在頭顯產(chǎn)品性能、用戶體驗上帶來革新。

MR之外，立訊精密在汽車領(lǐng)域野心勃勃，基于10年前的相關(guān)布局，立訊精密在汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的節(jié)奏也頗為迅速。

立訊精密表示，其汽車業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品(高/低壓線束、特種線束、充電槍、汽車連接器、智能座艙域控制器、液晶儀表、AR HUD、DMS 等)市場需求強(qiáng)勁，業(yè)績呈現(xiàn)高速增長。此外，公司控股股東立訊有限公司參股奇瑞集團(tuán)并進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

根據(jù) Clean Technica 數(shù)據(jù)，2022 年全球新能源乘用車市場首次突破1000萬輛大關(guān)，同比上漲56.4%，滲透率提升至14%，到2035年預(yù)計將達(dá)到關(guān)鍵節(jié)點50%。這是立訊精密等制造龍頭們必然要爭奪的市場。

在立訊精密看來：“汽車零部件市場迎來了百花齊放的局面，相對封閉的配套體系被逐漸打破，整車廠越來越接受和歡迎有產(chǎn)品力的零部件，尤其在汽車線束/連接器、車身電子、智能座艙、自動駕駛等領(lǐng)域。”

業(yè)務(wù)拓展都離不開研發(fā)投入，財報顯示，前沿科技方面，立訊精密將整體研發(fā)費用的約30%投入到底層材料、工藝、制程等前沿技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)中；產(chǎn)品迭代方面，則圍繞新方案、新產(chǎn)品從有概念到 NPI(新產(chǎn) 品導(dǎo)入)過程中的研發(fā)投入。近三年立訊精密累計研發(fā)投入208.34億元，去年公司累計擁有發(fā)明專利4526件，較2021年末增長46.47%。

2023年，立訊精密整裝待發(fā)，同時依然需要更多數(shù)據(jù)證明自己。

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