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(相關(guān)資料圖)

月度行業(yè)觀點(diǎn)：

上半年汽車產(chǎn)銷同比均實(shí)現(xiàn)較大增長，3月國內(nèi)市場突發(fā)的汽車降價(jià)潮，以價(jià)換量；隨后進(jìn)入4-6月的促銷季，促進(jìn)汽車市場需求持續(xù)釋放；再到車企沖刺半年度目標(biāo)的各種商務(wù)政策支撐，上半年汽車銷量呈現(xiàn)逐月上升的態(tài)勢(shì)。汽車出口方面表現(xiàn)優(yōu)異，1-6月同比增長75.7%。

但是值得注意的是，上半年我國汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)同比去年有較大增長的主要原因之一，是去年同期4、5月基數(shù)較低導(dǎo)致，所以整體來看，當(dāng)前國內(nèi)汽車市場的需求動(dòng)力依然不強(qiáng)。

乘用車：進(jìn)入第三季度傳統(tǒng)淡季。從乘用車的先行指標(biāo)來看，各地受高溫天氣影響，汽車品牌銷售終端實(shí)際到店客流會(huì)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，終端成交量環(huán)比下滑，導(dǎo)致庫存增加，批發(fā)量減少。同時(shí)考慮到去年6月出臺(tái)的購置稅減免政策，以及后期各地出臺(tái)的汽車消費(fèi)補(bǔ)貼政策、各品牌主機(jī)廠的促銷政策支持等因素，對(duì)去年下半年車市有較大支撐，使得同期基數(shù)較高，因此，預(yù)計(jì)2023年下半年銷量同比去年會(huì)小幅下滑；

新能源汽車：近日連續(xù)發(fā)布的《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》、《關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于組織開展汽車促消費(fèi)活動(dòng)的通知》等政策，都凸顯出對(duì)新能源汽車發(fā)展的支持，預(yù)計(jì)下半年新能源汽車的滲透率會(huì)進(jìn)一步的提升。

商用車方面，自上半年2月份開始，物流景氣指數(shù)雖有波動(dòng)，但是均處在擴(kuò)張期，物流業(yè)總體保持恢復(fù)態(tài)勢(shì)，物流行業(yè)的恢復(fù)對(duì)于商用車的需求有一定的促進(jìn).?我們預(yù)估2023年商用車銷量占比，較2022年提升約1.7個(gè)百分點(diǎn)，而根據(jù)我們研究的初步統(tǒng)計(jì)，商用車的單車用鋼量約是乘用車的4倍左右。因此，預(yù)計(jì)下半年汽車銷量同比雖有小幅下降，但整體用鋼量會(huì)同比上升。

月度行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)：

一、月度原材料價(jià)格監(jiān)測

二、主要原材料品種價(jià)格分析

冷軋：

7月全國冷軋板卷市場價(jià)格小幅上漲運(yùn)行，整體均價(jià)重心上移。從生產(chǎn)情況來看，7月冷軋板卷產(chǎn)量、開工率雖然相較6月已有所回落，加上鋼廠發(fā)貨量的增加，冷軋板卷鋼廠庫存累庫走勢(shì)有所放緩，不過隨著社會(huì)面到貨的增加，加上需求方面，7月下游制造業(yè)接單仍處于緩慢復(fù)蘇的狀態(tài)，雖然消費(fèi)韌性繼續(xù)維持，但是在雨水、高溫天氣影響下，需求情況持續(xù)疲軟。不過臨近月底，隨著期貨盤面價(jià)格持續(xù)上漲，并且伴隨著原料端焦炭價(jià)格三輪提漲后，受到原料價(jià)格的支撐，冷軋板卷價(jià)格也隨著上漲。因此7月價(jià)格整體呈現(xiàn)出震蕩上行的走勢(shì)。鋼價(jià)在持續(xù)數(shù)月超跌后，市場悲觀情緒得以較為充分釋放，隨著利空因素進(jìn)一步消化，并且下半年產(chǎn)量平控方案大概率出臺(tái)，價(jià)格將得到較好支撐，但在弱需求預(yù)期基本貫穿全年的情況下，8月預(yù)計(jì)價(jià)格上升高度有限。

熱軋：原料支撐疊加宏觀強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)，價(jià)格震蕩上行

7月熱卷價(jià)格走勢(shì)整體震蕩上行。基本面來看，7月份產(chǎn)量整體處于高位，主要由于鋼廠尚有利潤，鐵水高位運(yùn)行，鋼廠原料低庫存的情況下，原料成本支撐，板材供給總量持續(xù)維持。流通性來看，中間出現(xiàn)煤礦安全檢查和唐山環(huán)保行動(dòng)等突發(fā)事件后，市場有小部分貿(mào)易商進(jìn)行投機(jī)行為，但大部分商家仍舊以低庫存運(yùn)行，輪庫動(dòng)作為主，期現(xiàn)補(bǔ)庫積極性不高。需求方面，受高溫天氣影響，板材需求季節(jié)性下滑，但今年鋼材出口表現(xiàn)較好，總量持續(xù)高位，外需強(qiáng)于內(nèi)需，整體情況尚能維持。綜合來看，預(yù)期與現(xiàn)實(shí)的矛盾累積不足，給于價(jià)格強(qiáng)支撐，整體熱卷價(jià)格震蕩向上。

8月熱卷價(jià)格走勢(shì)預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng)。在政治局會(huì)議結(jié)束后，政策端釋放的信號(hào)顯著，基建投資增速或仍將維持在較高水平，以及增收入擴(kuò)消費(fèi)，例如擴(kuò)大汽車、家電等相關(guān)商品的消費(fèi)，利好制造業(yè)。基本面來看，供應(yīng)方面，在平控暫無推進(jìn)，鋼廠利潤尚可的情況下，供應(yīng)端或?qū)⒗^續(xù)高位維持；需求仍然處于淡季，但影響相對(duì)較小，庫存累積速度或?qū)⒉蝗珙A(yù)期，供需矛盾積累不明顯的情況下，基本面情況中性偏好。綜合來看，供應(yīng)端高位運(yùn)行但增量有限，市場不斷加碼宏觀預(yù)期，預(yù)期熱卷價(jià)格或?qū)⒄w震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。關(guān)注點(diǎn)在于平控何時(shí)落地，以及鋼廠利潤變化情況。

鋁：

截止7月31日，電解鋁全國均價(jià)18403元/噸，環(huán)比上月下跌135元/噸。宏觀方面，中國央行下半年工作會(huì)議指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，有色表現(xiàn)有所回暖。基本面方面，受到貨節(jié)奏影響，鋁錠庫存小幅增加但整體不及預(yù)期:西南復(fù)產(chǎn)的鑄錠預(yù)計(jì)在新的長單月逐步流入市場。而需求端,型材及板帶箔產(chǎn)量仍邊際表現(xiàn)好轉(zhuǎn)。現(xiàn)貨市場方面，持貨商挺價(jià)意愿較強(qiáng)。華東現(xiàn)貨市場表現(xiàn)弱穩(wěn)，持貨商逢高出貨但節(jié)奏有所放緩，市場流通壓力不大，接貨方剛需采購為主，整體交投不溫不火。華南市場周初成交尚可，出貨商家較少，市場接貨交付長單仍有需求，整體成交較快。隨著鋁價(jià)上漲，持貨商隨之上調(diào)價(jià)格,需方畏高補(bǔ)貨意愿不強(qiáng)，市場難覓實(shí)際成交。綜合來看，隨著宏觀預(yù)期利好及需求改善，預(yù)計(jì)8月電解鋁價(jià)格將震蕩上行。

三、 汽車行業(yè)需求調(diào)研

根據(jù)Mysteel調(diào)研，截至目前，汽車行業(yè)樣本企業(yè)原料庫存月環(huán)比上漲0.15%，原料日耗月環(huán)比上漲0.65%。整體消化情況有所放緩，主要原因仍是前期庫存消化不足，同時(shí)根據(jù)調(diào)研，目前市場接單情況相對(duì)保守，調(diào)研樣本中近一半企業(yè)出現(xiàn)訂單下滑的局面，同時(shí)較去年疫情期間并無好轉(zhuǎn)，車企以及相關(guān)配套企業(yè)壓力較大，僅有部分新能源車企仍保持較高發(fā)展速率，市場需求仍不錯(cuò)。但從整體來看，市場情緒仍維持穩(wěn)定悲觀的狀態(tài)，部分傳統(tǒng)車企甚至出現(xiàn)自救口號(hào)的現(xiàn)象。因此預(yù)計(jì)8月份制造業(yè)用鋼汽車行業(yè)需求整體呈現(xiàn)偏弱的局面。

從汽車產(chǎn)銷存來看，雖目前產(chǎn)銷存增長速率逐漸放緩，但目前仍呈現(xiàn)正相關(guān)增長態(tài)勢(shì)。目前新能源汽車行業(yè)政策端給予的優(yōu)惠，針對(duì)下沉消費(fèi)者，這仍未來需求提供相關(guān)保重。7月份仍是去庫階段，僅有部分車企進(jìn)行全面滿產(chǎn)，從而滿足終端需求，而大多數(shù)企業(yè)維持不溫不火狀態(tài)。因此預(yù)計(jì)8月份產(chǎn)銷存或?qū)⒕S持7月份的狀態(tài)。

當(dāng)下來看，即使作為汽車銷售淡季，產(chǎn)銷存同比增幅也達(dá)到27.9%以及21.1%。由于新能源汽車政策的頒布，讓當(dāng)前汽車行業(yè)出現(xiàn)進(jìn)一步的發(fā)展，新能源汽車生產(chǎn)進(jìn)度超負(fù)荷運(yùn)行，而作為傳統(tǒng)的汽車目前仍以補(bǔ)貼去庫為主，同時(shí)由于市場對(duì)排放標(biāo)準(zhǔn)的頒布，傳統(tǒng)車企銷售壓力進(jìn)一步增加，傳統(tǒng)汽車的生產(chǎn)出現(xiàn)小幅縮減。

四、 月度熱點(diǎn)信息

1.國家發(fā)改委：優(yōu)化汽車購買使用管理，各地區(qū)不得新增汽車限購措施

國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知。其中提出，優(yōu)化汽車購買使用管理。各地區(qū)不得新增汽車限購措施，已實(shí)施限購的地區(qū)因地制宜優(yōu)化汽車限購措施。著力推動(dòng)全面取消二手車限遷、便利二手車交易登記等已出臺(tái)政策落地見效。促進(jìn)汽車更新消費(fèi)，鼓勵(lì)以舊換新，不得對(duì)非本地生產(chǎn)的汽車實(shí)施歧視性政策。加大汽車消費(fèi)金融支持力度。增加城市停車位供給，改善人員密集場所和景區(qū)停車條件，推進(jìn)車位資源共享利用。

2. 國家發(fā)改委：下半年加快推進(jìn)充電和停車設(shè)施建設(shè)

下半年在擴(kuò)大內(nèi)需方面還有哪些舉措？國家發(fā)展改革委主要負(fù)責(zé)同志表示，下半年，在擴(kuò)大內(nèi)需方面，一是更好發(fā)揮消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用。出臺(tái)實(shí)施恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的政策文件。通過大力推動(dòng)就業(yè)等措施，增加居民收入。提振大宗消費(fèi)，加快推進(jìn)充電和停車設(shè)施建設(shè)，鼓勵(lì)汽車限購地區(qū)優(yōu)化限購管理政策。繼續(xù)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)“好上加好”，以暑期、中秋、國慶等假期為契機(jī)，擴(kuò)大節(jié)假日消費(fèi)；充分用好大運(yùn)會(huì)、亞運(yùn)會(huì)等各類賽事活動(dòng)，發(fā)展文化、體育消費(fèi)。研究出臺(tái)實(shí)施大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)政策舉措。二是積極發(fā)揮投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用。民間投資始終是有效投資的重點(diǎn)之一，要明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域，加強(qiáng)民間投資融資、用地等要素保障，支持民間資本參與盤活國有存量資產(chǎn)，促進(jìn)民間投資逐步恢復(fù)。更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用，扎實(shí)推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程及其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重大項(xiàng)目，加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行和使用。

3.工信部公開征求《輕型商用車輛燃料消耗量限值》等兩項(xiàng)強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)的意見

工信部公開征求《輕型商用車輛燃料消耗量限值》等兩項(xiàng)強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)的意見。指標(biāo)要求上，為保障2025年我國輕商油耗總體降低15%的目標(biāo)，同時(shí)兼顧企業(yè)平均管理方式引入帶來的靈活性機(jī)制，最終明確：單車限值將在三階段的基礎(chǔ)上，降低10%作為四階段的單車限值要求；企業(yè)平均以傳統(tǒng)燃油車油耗至少降低15%，結(jié)合一定的新能源比例，提出在三階段的基礎(chǔ)上，2026年總體降低21.8%、2030年總體降低37%的目標(biāo)要求。確定WLTC工況作為下一階段輕型商用車燃料消耗量測試工況。

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